Melhores estratégias de opções do etf

10 opções estratégias para saber.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

1. Chamada Coberta.

Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia de cobertura coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)

2. Casado Put.

Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Urso Coloque Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma Alternativa Alucinante à Venda a Curto Prazo.)

Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e distinguir valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)

7. Long Strang.

Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão de touro e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)

9. Condor de Ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)

10. Borboleta de Ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia é diferente porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Estratégia de negociação de opções para opções ETF Deep-In-The-Money.

Os Exchange Traded Funds (ETF), como o QQQQ, o SPY, o IWM e o DIA, têm uma ampla representação do mercado de ações e, portanto, tendem a ser mais estáveis ​​e menos voláteis do que os estoques individuais. Eles tendem a se estabelecer em uma tendência, e mantê-lo por mais tempo, enquanto as ações tendem a se espalhar por todo o lugar.

Esta estabilidade inerente fornece uma oportunidade para os operadores de opções, especialmente para aqueles que não estão atrás dos enormes ganhos, mas estão felizes em negociar com mais frequência para pequenas mordidas do queijo. A venda de spreads de crédito é uma excelente estratégia para aproveitar uma tendência e fazer 5% ao mês em uma carteira.

Outra excelente estratégia é usar as opções Deep-in-the-money (DITM).

Benefícios da negociação de opções do Deep ITM.

As opções DITM têm um Delta relativamente alto, o que significa que, quando o preço das ações se move em US $ 1, o preço da opção relacionada se move por um valor similar. Isso significa que a quantidade máxima de movimento no preço de uma ação pode ser capturada usando a alavancagem de uma negociação de opção.

A estratégia básica para negociar um ETF (por exemplo, QQQQ) é semelhante à do swing trading. Você está visando pequenos ganhos em curtos períodos, e a maioria dos negócios será concluída em um ou dois dias. Os requisitos de análise técnica para uma negociação dessa estratégia não são onerosos - na verdade, é fácil analisar demais e acabar não tendo a coragem de fazer uma negociação.

Em essência, você precisa saber como identificar uma tendência e ser capaz de dar uma medida à força da tendência. Você também precisa ser capaz de detectar a probabilidade de uma reversão de tendência iminente, identificando linhas de suporte e resistência. Se a tendência for ascendente, você comprará chamadas DITM; se para baixo, mas DITM coloca.

Treinamento em vídeo guiado no seu próprio ritmo com opções “trilhas” Alpha: A negociação de opções pode ser esmagadora se você não sabe por onde começar. Nossas “Trilhas” são cursos de aprendizado guiados que ajudam você a atingir suas metas.

Cada programa foi criado para ajudá-lo, independentemente da sua atual experiência de negociação de opções. Clique aqui para escolher sua trilha?

Foco em opções de alto delta.

A melhor opção para escolher é aquela que tem um Delta entre 70 e 90. Isto é para que você não esteja comprando as opções mais caras, mas você ainda vai capturar o movimento das ações o máximo possível. Você também precisa escolher uma opção que tenha cerca de dois meses após o vencimento, para que a decadência do tempo não tenha um efeito muito drástico.

Em qualquer caso, você estará dentro e fora do comércio tão rapidamente que a queda do tempo não deve ser significativa. Defina uma entrada para o comércio em algum lugar perto da extremidade inferior da faixa de negociação diária, ou espere por um ou dois dias para recuar antes de entrar.

Tenha algum gerenciamento de risco no lugar.

Assim que você entrar na negociação, o primeiro e mais importante passo é configurar um stop loss. Somente os comerciantes estúpidos e irresponsáveis ​​trabalham sem parar perdas, especialmente ao lidar com opções. A primeira regra de negociação de opções é minimizar suas perdas! Tendo feito isso, configurar um comércio de saída de cerca de 12-15% de lucro. Muitas vezes isso será preenchido dentro de um dia ou dois, o que significa que você começa a fazer outro comércio.

Negociar opções de DITM em ETFs como o QQQQ é uma estratégia incrivelmente boa e relativamente fácil de gerar lucros regulares. Os requisitos de tempo não são muito exigentes e o processo pode ser um pouco automatizado.

Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber o que você pensa sobre a negociação de opções DITM? Tem sido um investimento digno para você? Você se deparou com algum obstáculo?

Como negociar opções semanais com estas 9 estratégias.

Estou muito animado em mostrar como as opções semanais podem melhorar sua negociação geral, o que pode adicionar outra ferramenta valiosa em seu arsenal comercial.

Vou levá-lo através do básico das opções semanais. Depois de entender o básico, mostrarei as melhores estratégias para usar opções semanais, apoiadas por estudos de caso de comércio real que fiz no passado.

Vou compartilhar com você meus pensamentos por trás de cada negócio, bem como fornecer dicas e recursos para futuros negócios.

Supondo que você já entenda o que é uma opção e como executar uma negociação, seguiremos em frente. Afinal, sem uma compreensão básica das opções, as opções semanais não farão sentido.

Chega de conversa; Vamos começar.

Quais são as opções semanais?

As opções semanais são opções listadas para fornecer oportunidades de negociação a curto prazo e de cobertura. As opções semanais expiram a cada semana. Na maioria das vezes, eles são listados às quintas-feiras e expiram na sexta-feira seguinte.

As opções semanais já existem há algum tempo, mas os investidores apenas as negociam em índices liquidados em dinheiro, como o S & amp; P 500 Index (SPX). Dinheiro liquidado, simplesmente, significa que o contrato de opção é cumprido através do pagamento ou recebimento de dólares em oposição às ações subjacentes do estoque.

A partir de 1º de julho de 2011, o Conselho de Opções de Chicago expandiu os instrumentos nos quais é possível negociar opções semanais. Quando as opções semanais se tornaram disponíveis pela primeira vez, havia apenas vinte e oito ações subjacentes, ETFs e índices que ofereciam opções semanais. Atualmente, a lista cresceu para mais de 800 ofertas, e provavelmente haverá mais no futuro.

Para encontrar uma lista atualizada de opções semanais disponíveis, você pode conferir este link no site do CBOE a qualquer momento:

Embora não haja tantas listas de opções semanais quanto os contratos mensais, você não deve ter nenhum problema com a liquidez; como estes tendem a ser alguns dos nomes mais popularmente negociados no mercado de ações. O nome “weeklys” é um termo de marca registrada do CBOE para representar opções semanais.

Diferença entre Mensal e & amp; Opções semanais.

Você deve estar ciente das diferenças importantes entre uma opção mensal e semanal. O mais óbvio é que as opções semanais expiram a cada semana na sexta-feira. As opções mensais expiram no sábado, após a terceira sexta-feira do mês. As opções semanais expiram na tarde de sexta-feira no fechamento do mercado para ativos subjacentes, como ações e ETFs. O vencimento dos índices está, na verdade, no fechamento da quinta-feira, com liquidação na manhã de sexta-feira. Eu sei que é um pouco confuso, mas vamos nos concentrar principalmente em ações e opções de ETF que expiram na sexta-feira no fechamento do mercado.

Como mencionado anteriormente, novos contratos de opção semanal estão disponíveis todas as manhãs de quinta-feira e expiram na sexta-feira da semana seguinte. Portanto, as semanas semanais têm oito dias de vencimento, embora, tecnicamente, sejam seis dias de negociação no mercado.

Os contratos semanais de opção serão marcados de forma diferente dos contratos mensais. Aqui está uma captura de tela de como eles aparecem na minha plataforma de negociação, thinkorswim:

Observe como as opções semanais estão marcadas em vermelho. Alguns corretores podem mostrá-los de maneira diferente.

Há uma semana por mês quando as opções semanais não estão disponíveis. As opções semanais não são listadas quando há um ciclo de expiração de opção mensal normal (as opções mensais expiram no sábado seguinte à terceira sexta-feira de cada mês). Tecnicamente, as opções mensais são as mesmas que as opções semanais da semana em que elas expiram. Na verdade, eles têm as mesmas características das opções semanais durante essa semana.

Vantagens

Então, quais são as vantagens que as opções semanais dão a você?

Aqui estão algumas das principais vantagens:

Se você é um comprador de opções, as opções semanais lhe darão a oportunidade de pagar pelo que você precisa. Isso significa que, se você estiver procurando, também, um dia de negociação ou um swing trade por um a dois dias ou mais, você pode comprar a opção semanal, o que requer muito menos capital, porque há menos prêmio de tempo nas opções. Se você é um vendedor de opções, as opções semanais lhe oferecem a oportunidade de vender opções a cada semana em vez de uma vez por mês. As opções semanais permitem que os negociadores reduzam potencialmente o seu custo em operações de spread a longo prazo, como spreads diagonais e de calendário, vendendo as opções semanais contra eles. Os grandes comerciantes podem usar opções semanais para proteger posições ou carteiras massivas contra o risco do evento. Para mercados com limite de faixa ou agitados, os traders que gostam de vender borboletas ou condores de ferro podem fazê-lo com opções semanais.

Desvantagens.

As opções semanais expiram rapidamente, não permitindo muito tempo para o seu negócio se recuperar, se você estiver do lado errado. Se você é um vendedor de opções, o gama é o grego mais importante que você deve conhecer durante a última semana de negociação. A gama é muito mais sensível à medida que se aproxima da expiração. Isto é especialmente verdade se os preços estiverem próximos da greve que você vendeu. Basicamente, se você tiver opções curtas, um movimento rápido contra você pode fazer com que opções um pouco fora do dinheiro se tornem opções mais profundas, muito rapidamente. Se você não dimensionar corretamente o comércio e o gerenciamento de risco, as semanas podem esgotar rapidamente sua conta. Se você ficar ganancioso e não trancar seus lucros, eles podem se transformar em perdas rapidamente. Volatilidade implícita vai ser maior com as opções semanais versus o mensal. Um vendedor de opções semanais tem mais risco do que um vendedor de opções mensais. As opções de curto prazo são mais vulneráveis ​​a oscilações rápidas de preço.

Estas são algumas das principais vantagens e desvantagens associadas às negociações semanais. É importante entender cada um deles antes de considerar trocá-los.

Estratégias de Negociação.

Esta seção irá detalhar quais, na minha opinião, são as melhores estratégias para usar ao negociar opções semanais e quando usá-las para configurar uma negociação.

Comprando uma chamada.

Mecânica da estratégia: compra para abrir um contrato de chamada.

É assim que ficaria se você comprasse, para abrir, uma opção de chamada semanal na plataforma thinkorswim:

Detalhe da estratégia: Temos um período de tempo limitado, portanto, nosso tempo tem que estar no ponto. Mesmo que estejamos pagando um preço mais barato do que a opção mensal, precisamos estar certos em coisas como seleção de greve, direção de preço e quantidade de tempo que precisamos.

Se estivermos errados, poderemos estar sentados em uma opção sem valor. Na maioria dos casos, você deve se preparar para o pior cenário possível. O pior cenário, aqui, significa que você deve estar olhando o quanto está disposto a arriscar, se o contrato se tornar sem valor e, com base nisso, você deve comprar o valor dos contratos que se ajustam ao seu perfil de risco para esse negócio.

Situação Ideal de Negociação: A única maneira de ganhar dinheiro quando você compra uma chamada é quando o ativo subjacente dessa opção aumenta, a volatilidade implícita aumenta, ou uma combinação dos dois. No entanto, o ganho obtido com o aumento do preço das ações deve superar o que você perderá no decaimento do tempo e, potencialmente, uma queda na volatilidade implícita.

Não acredito que uma pessoa deva comprar uma opção de compra a descoberto, porque geralmente é uma negociação de baixa probabilidade. Se você tiver um viés de orientação, considerarei o uso de um spread de débito ou outra negociação estruturada.

Comprando uma Put.

Mecânica da estratégia: Compra para abrir, um contrato de venda.

É assim que ficaria se você comprasse, para abrir, uma vez por semana usando a plataforma thinkorswim:

Detalhe da estratégia: essa negociação será como comprar uma ligação, mas, em vez de procurar o ativo subjacente para subir, você está procurando o ativo subjacente para se movimentar mais baixo, a fim de ganhar dinheiro. Basicamente, a queda no preço precisa superar o que estaremos perdendo com a decadência do tempo e, potencialmente, com a queda da volatilidade implícita.

Mais uma vez, precisaremos estar certos em coisas como seleção de greves, direção de preços e a quantidade de tempo que precisamos. Se estivermos errados, poderemos estar sentados em uma opção sem valor.

Usando o mesmo princípio acima, quando você compra um put, você deve pensar no pior cenário possível e basear seu tamanho de negócio no valor total do prêmio pago e na quantidade de risco que você está disposto a assumir.

Situação Ideal de Negociação: A principal maneira de ganhar dinheiro, se você comprar um put, é quando o ativo subjacente cai mais baixo, a volatilidade implícita aumenta ou uma combinação dos dois. A configuração ideal que estamos procurando ao comprar uma opção de venda semanal é quando o estoque está prestes a quebrar. Ser um put longo é diferente de um call porque à medida que o mercado se move mais baixo, a volatilidade implícita provavelmente aumentará.

Eu não acredito que uma pessoa deva comprar um put nu porque geralmente é um trade de baixa probabilidade. Se você tem um viés de direção, eu consideraria usar um spread de débito ou algum tipo de outro trade estruturado.

Vendendo uma chamada.

Mecânica da estratégia: venda para abrir um contrato de chamada.

É assim que ficaria se você vendesse, para abrir, uma vez por semana usando a plataforma thinkorswim:

Detalhe da estratégia: quando vendemos uma chamada, pretendemos cobrar o prêmio da chamada vendida. As opções de venda podem fornecer uma alta probabilidade de sucesso e criar retornos consistentes por longos períodos. No entanto, quando você vende uma chamada, define seu lucro máximo, pois somente coleta o que vendeu a opção.

Situação Ideal de Negociação: Quando a volatilidade implícita é alta em um subjacente, isso oferece uma oportunidade de vender uma opção. Quando vendemos apenas uma chamada, isso é um pouco de baixa para o comércio neutro. O resultado que você está procurando é que o preço do ativo subjacente não exceda o preço de exercício ao qual você vendeu, por vencimento. Nós coletamos o prêmio total, se isso ocorrer. Como estamos teoricamente expostos a perdas indefinidas, isso exigirá margem extra. Isto é ideal para ações subjacentes com preços mais baixos, porque eles não vão mastigar o seu poder de compra global.

Ao vender alta volatilidade implícita, também estamos apostando que a volatilidade volte à média.

Vendendo uma Put.

Mecânica da estratégia: Venda para abrir um contrato de venda.

É assim que ficaria se você vendesse, para abrir, uma vez por semana usando a plataforma thinkorswim:

Detalhe da estratégia: quando vendemos um put, procuramos manter o prémio recebido do contrato que vendemos. Muitos comerciantes gostam deste comércio porque oferece algumas vantagens. Quando vendemos um put, estamos procurando o ativo subjacente para ficar acima da greve que vendemos, no vencimento. Enquanto isso, nós coletamos o prêmio total.

Situação comercial ideal: quando a volatilidade implícita é alta no subjacente, essa é a situação ideal para vender uma opção. Quando vendemos apenas um put, esse tipo de negociação é um pouco de alta para o neutro. Ao vender alta volatilidade implícita, também estamos apostando que a volatilidade reverte para a média. Quando a volatilidade implícita cai, o preço das opções perde valor, sendo o restante igual.

A venda de um put é o mesmo perfil de risco que uma gravação de chamada coberta. Vender um put, porém, é um melhor uso do capital e proporciona um retorno melhor.

Vender um put é uma maneira inventiva de obter o estoque por muito tempo. Por exemplo, ao vender a opção de venda, você está coletando um prêmio, se a ação permanecer acima da greve no vencimento, você ganhou dinheiro. No entanto, se as ações forem negociadas abaixo do strike e você não sair, você receberá o estoque no nível inferior. Para aqueles que não se importam em ter o estoque, essa abordagem pode ser melhor do que comprar ações imediatamente.

A única desvantagem para o comércio é que você tem que estar disposto a possuir ações, o que exigiria o montante total de capital para possuir as ações.

Assim como a venda de uma chamada, essa negociação exige margem e eu geralmente prefiro vender um spread de venda para definir meu risco em ações subjacentes com preço mais alto.

Comprar uma chamada ou colocar (débito) spread.

Mecânica da estratégia: Compra de uma opção e venda de outra que é ainda mais OTM, no mesmo período de vencimento. Isso sempre é feito para um débito.

É assim que se compraria, para abrir, uma chamada semanal e um spread semanal usando a plataforma thinkorswim:

Detalhe de estratégia: semelhante a comprar uma aposta ou colocar, esta estratégia está jogando para um movimento direcional. A principal vantagem de usar um spread é que somos capazes de reduzir nossa base de custos. Isso ajudará a aumentar nossa probabilidade de sucesso, aproximando nossos pontos de equilíbrio. Quando você compra uma opção ou se espalha por um jogo direcional, o timing desempenha um papel crítico.

Situação de comércio ideal: sempre que você for parcial em uma direção, você deve usar um spread para reduzir seus custos e pontos de equilíbrio. Quando a volatilidade implícita é elevada, é fundamental que você use o spread caso ele retorne. Ao vender uma opção, contra sua opção longa, ela reduzirá o papel da volatilidade implícita. É ideal para fazer um spread de débito perto de onde os preços atuais estão e tentar uma negociação de recompensa de risco 1: 1. Isso significa que você arrisca $ 1 para ganhar $ 1 para criar uma chance maior de sucesso se estiver na direção certa.

Vendendo uma chamada ou colocar (crédito) Spread.

Mecânica da estratégia: Vendendo uma opção e comprando uma opção OTM adicional, no mesmo período de vencimento. Isso é sempre feito por um crédito.

É assim que ficaria se vendêssemos, abríssemos, atendêssemos semanalmente e colocássemos o spread usando a plataforma thinkorswim:

Detalhe da estratégia: um vendedor de um call ou put spread tem uma probabilidade melhor do que ser um comprador de um. Por ser um vendedor de um spread, definimos risco e recompensa. Ao vender um spread, estamos procurando manter o valor do prêmio da venda.

Situação comercial ideal: A tese da negociação aqui é que, ao vender um spread de venda, estamos procurando o preço do ativo subjacente para expirar em ou acima da greve, nós vendemos. Ao contrário de vender um put, definimos nosso risco máximo e não estamos expostos a risco ilimitado para o lado positivo ou negativo.

Se vendermos um spread de chamada, estamos procurando o preço do ativo subjacente para expirar na greve ou abaixo dela, vendemos. Ao contrário de vender uma chamada, nós definimos nosso risco máximo e não estamos expostos a risco ilimitado para o lado positivo ou negativo.

Precisamos ter certeza de que, no spread que vendemos, o preço subjacente não começa a exceder o prêmio total cobrado, que é o nosso ponto de equilíbrio.

Aqui está um exemplo: Priceline (PCLN) está sendo negociada atualmente em US $ 1.056,64. Se pensarmos que a PCLN fechará a US $ 1090 ou menos, daqui a três dias, gostaríamos de vender o spread de US $ 1090 / US $ 1095 em torno de US $ 0,35, se usássemos os preços médios das duas opções.

Portanto, estamos arriscando US $ 4,65 para coletar US $ 0,35. Embora você possa pensar que soa como um risco / recompensa ruim, baseamos esse comércio em probabilidade. Quando você compra uma ligação ou compra, temos tempo trabalhando contra nós. Neste caso, o tempo está do nosso lado.

Se fôssemos fazer este trade com três dias até a expiração, precisaríamos que os preços fiquem acima de US $ 1.090,35 no vencimento da sexta-feira, para começar a perder dinheiro. Calculamos isso levando o preço de exercício curto e adicionando o prêmio coletado ao preço de exercício ($ 1090 + $ .35 premium = $ 1090.35). Essa greve de US $ 1090 tem 90% de probabilidade de expirar o OTM nos próximos três dias.

Embora esse comércio tenha uma alta probabilidade de sucesso, a duração desses negócios é muito curta e tem alto risco gama. Esses tipos de posições são vulneráveis ​​à aleatoriedade. É por isso que essas posições precisarão de gerenciamento mais ativo. Também é importante vender spreads em um subjacente quando a volatilidade implícita é elevada e não apenas vender spreads aleatoriamente porque você gosta do valor do prêmio coletado.

* Observe que, se o spread vendido estiver in-the-money em um centavo, precisaremos fechá-lo antes do fechamento do mercado na sexta-feira ou seremos atribuídos.

Comprando uma borboleta espalhada.

Mecânica da estratégia: A estratégia consiste em um spread de débito e spread de crédito, feito simultaneamente. Isso pode ser feito com chamadas, bem como com puts.

Para abrir essa negociação, é isso que gostaria na plataforma:

Detalhe da estratégia: Eu gosto de usar essa estratégia como uma jogada direcional depois que um subjacente fez um movimento estendido, normalmente para um crédito. No entanto, esse comércio é ideal quando a volatilidade implícita é elevada. O corpo da borboleta é curto dois golpes e beneficiaria da volatilidade implícita decrescente e do subjacente ficar perto dos golpes curtos. Podemos comprar ou vender um spread de borboleta; no entanto, prefiro comprá-los por um custo próximo de zero ou um pequeno débito. Idealmente, estamos procurando preços para passar para uma certa greve em torno da expiração. Podemos fazer isso usando chamadas ou puts; isso depende apenas da direção em que achamos que o ativo subjacente vai se mover.

Dica: Eu gosto de usar essa estratégia em um anúncio de ganhos. Se conseguirmos obter um crédito, ainda poderemos ganhar dinheiro se estivermos errados na direção ou se não avançarmos tanto quanto esperávamos. A melhor maneira de obter um crédito, normalmente, é mover a parte superior do corpo mais uma vez para criar uma borboleta de asa quebrada. Uma borboleta que não é equilibrada, ou seja, um lado tem mais risco do que o outro.

Situação de comércio ideal: Quando usamos essa estratégia, estamos procurando o preço do ativo subjacente para se mover em uma determinada direção e expirar no curto prazo. O golpe curto seria o corpo da borboleta. É claro que, se as opções de ações tiverem alta volatilidade implícita, elas tendem a aumentar o risco / recompensa.

A primeira ala é a greve que estaríamos comprando para jogar na direção em que achamos que o preço subjacente se moverá. Se você estiver familiarizado com spreads de taxa, seria comprar um contrato de opção e vender dois contratos de opção maior ou menor do que a greve, você é longo.

A segunda ala, para completar o negócio, é definir nosso risco na posição. Também beneficia porque diminui a quantidade de margem necessária.

Essa negociação pode parecer um pouco complicada no início, então vamos dar uma olhada em um exemplo de propagação regular de borboletas.

Digamos que, nos próximos três dias, acreditemos que o SPF S & amp; P 500 Trust ETF (SPY) continuará a subir, mas acha que fechará em torno de US $ 210. Os preços atuais estão sendo negociados a US $ 206,54.

Em vez de pagar 7 centavos pelas chamadas de US $ 210, podemos colocar uma borboleta para um jogo mais barato e uma área de lucro mais ampla.

Para abrir esta estratégia, estamos comprando os $ 209,50 & amp; 210,50 greves durante a venda de dois dos ataques de US $ 210. Isso pode ser confuso, mas se você interromper os ataques, é um spread de chamada de crédito com um spread de chamada de débito.

A maioria das plataformas permite que você coloque esse comércio como uma única ordem. O que é ótimo porque reduz o potencial de derrapagem.

Se os preços fecharem em US $ 210, faremos US $ 47 em nosso investimento de US $ 4.

Se estivermos errados, a nossa perda máxima é de $ 4.

* Trocas de borboletas normalmente têm um tempo de espera maior, porque você precisa esperar que os ataques curtos sejam totalmente decaídos para obter lucros. Se colocarmos essa negociação por 4 centavos, gostaríamos de fechar alguns ou todos em 8 centavos.

Vendendo Condor de Ferro.

Mecânica da estratégia: vender um spread de call OTM e o OTM colocar spread para cobrar um prêmio.

Para abrir esse negócio, é isso que gostaria na plataforma thinkorswim:

В Detalhe da Estratégia: Esta estratégia é uma das estratégias de opções neutras mais populares entre os comerciantes de varejo. O trader está esperando que o preço do ativo subjacente permaneça no intervalo e se estabeleça entre as greves curtas.

Situação comercial ideal: Sempre que vendemos opções, a alta volatilidade implícita é crítica. Quando colocamos um Condor de Ferro, estamos procurando o ativo subjacente para negociar em um intervalo. Basicamente, estamos procurando tirar proveito de opções ricas e lucrar com o colapso da volatilidade implícita ou com a negociação de ações subjacentes em um intervalo ou corte ao redor.

A beleza por trás deste comércio é que é um risco limitado na natureza. Como o tempo está trabalhando a nosso favor, isso é tipicamente uma negociação de alta probabilidade.

 Double Spread Calendário.

Mecânica da estratégia: Vender uma chamada de curto prazo e colocar, enquanto compra a mesma greve (como o call e put vendidos em um contrato de expiração).

Veja como ficaria o comércio:

Detalhe da estratégia: os spreads do calendário duplo foram os meus favoritos, quando negociados em torno de um evento de ganhos em ações. O tipo de estratégia se beneficia da deterioração do tempo e do colapso da volatilidade implícita. A ideia é que as opções curtas percam mais de seu valor do que as opções longas na expiração posterior.

Essa negociação geralmente é concluída para um débito.

A razão pela qual esse tipo de negociação é útil é porque, quando um grande evento está prestes a ocorrer, como quando uma empresa está configurada para liberar lucros, a volatilidade implícita aumenta devido à incerteza do resultado. Eles geralmente sobre o preço das opções, indo para o evento. Com base na volatilidade, o preço da opção é o mais rico no contrato a termo mais próximo.

Aqui está um exemplo de como a volatilidade implícita nas opções de curto prazo é mais cara. Esta é a BAIDU (BIDU) em 10 de fevereiro de 2015 entrando em ganhos em 11 de fevereiro de 2015:

Observe como no curto prazo, as mesmas opções de strike têm uma volatilidade implícita de 67% em comparação com 45% na próxima série de opções, que são os contratos mensais.

Depois que o evento acontece, a incerteza desaparece e a volatilidade das opções naturalmente cai. É por isso que mesmo que a ação sofra volatilidade, ela pode não superar a queda na volatilidade das opções.

Se isso ocorrer, o contrato de curto prazo perde valor mais rápido do que as opções que são longas. Essencialmente, podemos lucrar com a diferença no spread comprado antes do lucro e vendido após o evento.

Esse comércio se torna lucrativo com um movimento em qualquer direção. Qualquer que seja o caminho, um lado começará a gerar lucro e a compensar o custo do outro lado do negócio, que geralmente acaba perdendo o valor. Contanto que o movimento da ação (delta) não seja maior que o colapso da volatilidade implícita.

Situação Ideal de Negociação: Devemos usar este tipo de estratégia quando não temos certeza do movimento direcional do subjacente e acreditamos que há uma distorção entre a volatilidade de curto prazo e a volatilidade implícita do próximo prazo.

Novamente, estamos apenas procurando o ativo subjacente para migrar para a greve que vendemos. Se o movimento estiver muito além do preço de exercício, começaremos a perder dinheiro. Portanto, a seleção de strike é muito crítica. Geralmente, queremos escolher a nossa greve com base no movimento implícito, juntamente com o uso de níveis de suporte e resistência. Quando negociamos esse tipo de estratégia, estamos jogando para um evento específico e pretendemos sair logo após esse evento.

Dica: Para descobrir o preço em movimento (ou movimento implícito), basta pegar o preço do straddle no dinheiro e dividi-lo pelo preço atual do estoque. Tomando a BAIDU (BIDU) como nosso exemplo, os preços fecharam em US $ 219,44 e os US $ 220 em straddle foram cotados a US $ 11,73, então 11,73 / 220 = 5,3%

Ligue ou coloque o Spread do Calendário.

Mecânica da estratégia: venda perto da opção de prazo e, ao mesmo tempo, compra uma opção datada com o mesmo tipo de contrato de strike e opção (ou seja, Call).

Detalhe da estratégia: é muito semelhante ao spread do calendário duplo. A única diferença é que estamos apenas jogando de um lado do spread e, ao fazer isso, estamos apostando na direção que acreditamos que o preço do ativo subjacente seguirá.

Situação de comércio ideal: se eu tiver um viés na direção de um estoque, antes do evento, talvez eu queira jogar com um calendário.

Eu posso olhar para vender a opção semanal atual e comprar a opção mais antiga. O comércio é lucrativo se houver um movimento nessa direção e a diferença no spread aumentar. Idealmente, gostaria que a opção curta perdesse mais valor do que a minha longa opção.

O único problema com esse comércio seria se eu estivesse errado na direção e os preços se movessem de outra maneira, agressivamente. Então, eu estaria em um comércio perdedor. O negócio poderia se recuperar, já que eu ainda sou a opção mais antiga, mas essa não é a tese por trás do negócio e eu estaria fechando por uma derrota, cruzando os dedos e esperando por um retorno.

Se eu tivesse um viés direcional no preço do ativo subjacente durante um período de tempo, eu poderia comprar uma opção com prazo maior e usar a opção semanal para vender a mesma greve contra ela. Dessa forma, eu posso ser longo ou curto o ativo subjacente com a opção mais antiga, mas continuo a vender o semanal e usar os lucros coletados para reduzir minha base de custo.

Em muitos casos, isso cria uma negociação de custo zero. O único problema seria se nós vendêssemos as opções semanais e os preços expirassem acima da greve vendida, então precisaríamos fechar o spread curto e longo. No entanto, gostaríamos de reabri-lo após o dia de negociação.

Esta estratégia tem sido uma das mais interessantes com a introdução de opções semanais.

Ligue ou coloque o Spread Diagonal.

Mecânica da estratégia: Venda perto da opção de vencimento do prazo e, ao mesmo tempo, compra uma opção datada com greve diferente, mas com um tipo de contrato de opção diferente (ou seja, chamada).

Detalhe da estratégia: é muito semelhante ao spread do calendário. A única diferença é que você não está usando os mesmos preços de exercício.

Situação comercial ideal: eu usaria essa estratégia por alguns motivos diferentes.

Se eu tiver um desvio direcional em um evento, normalmente eu o reproduziria com um spread de calendário. Mas se minha tese é de que os preços continuarão a se mover nessa direção, vou procurar vender a opção semanal e ser longa a opção mais datada.

Meu comércio será lucrativo se houver um movimento nessa direção, também se houver uma diferença no spread após o evento.

Eu então procuraria continuar a permanecer por muito tempo a opção mais antiga e continuar a vender a opção semanal contra ela para criar mais lucros ou reduzir minha base de custo.

O único problema com esse negócio seria se eu estivesse errado na direção e o preço se movesse de outra maneira, agressivamente. Se isso acontecer, ou se os preços se moverem na minha direção mais longe do que eu esperava, então estaria em uma negociação perdida.

Digamos, eu tenho um viés direcional, por um período de tempo, então eu compraria uma opção mais antiga e usaria a opção semanal para vender a mesma greve contra ela. Desta forma, eu seria longo ou curto o ativo subjacente com a opção mais antiga, mas continuo a vender as opções semanais contra ela para reduzir o meu custo.

A diferença entre essa estratégia e o calendário é o custo para abrir o negócio. A diagonal poderia ser mais barata devido às greves escolhidas. Por exemplo, você pode vender as opções de curto prazo e, em seguida, comprar uma opção de longo prazo que é uma greve superior ao contrato de prazo mais curto vendido. A diferença com o calendário e diagonal é que a diagonal carrega um pouco mais de risco entre as greves. Essa é a razão pela qual é mais barato.

Estudos de caso.

Nesta seção, analisarei alguns negócios que executei usando opções semanais junto com o processo de raciocínio por trás de cada negociação.

Google (GOOG)

Estratégia usada: Double Calendar Spread.

Evento de Negociação: Ganhos.

Preço de fechamento antes dos ganhos: US $ 540,93.

Preço de fechamento após ganhos: US $ 601,45.

Tempo no comércio: 1 dia.

Custo do comércio: US $ 1,00.

Retorno: negociação de 500% do lado fechado do calendário de chamadas a US $ 5,00 menos comissões.

O Google deve divulgar os ganhos após o fechamento. Depois de olhar para o fluxo de pedidos, não consegui ver um viés claro. Eu sabia que os preços iriam se mover porque (GOOG) normalmente é um grande motor. Desde que eu não fui capaz de detectar um preconceito, fui com o spread do calendário duplo.

Eu escolhi a minha greve para o comércio, adicionando o preço-em movimento para cada lado e estudei o gráfico diário, que é destacado em amarelo abaixo. A movimentação com preço de US $ 22 em qualquer direção é do exemplo acima do spread do calendário duplo.

De lá, olhei para os preços para ver o quão longe do alcance eles poderiam se mover. Eu me lembrei do que aconteceu com os últimos ganhos da GOOG e percebi que ela tinha mais vantagens do que desvantagens. Olhando para a extremidade superior dos preços, vi que havia uma lacuna a preencher e que o nível de US $ 590 provavelmente apresentaria um grande nível de resistência.

Você pode estar se perguntando por que minhas seleções de ataque estavam tão distantes. A razão é que eu esperava que os preços das ações se movessem. Quanto mais eu saio do dinheiro, mais barato é o comércio. Since I was looking for a move, my job was to see how far they might move and to pick the right strikes. As I mentioned, I used what the market had priced-in and I charted what the move would look like using support and resistance levels.

The reason I sold the options with one day to expiration, against the weekly options, was that I was just looking for an overnight trade, and they had the highest amount of implied volatility. Using the weekly option reduced my cost, which was more attractive than the monthly. The monthly options, I sold, had one day to trade while the weekly options had eight days.

This trade was successful because we had a larger than expected implied move of 60 points higher. The put side of the trade was worthless and the $590 calls, that I sold, expired the next day went in-the-money with less extrinsic value, compared to the $590 callsВ I was long that were in-the-money and had extrinsic value.

Here is what the trade structure looks like:

S&P 500 ETF (SPY)

Strategy Used: Iron Condor.

Trading Event: None.

Closing Price on Entered Trade: $113.05.

Closing Price at Expiration: $114.82.

Time in Trade: 7 Days.

Cost of Trade: credit of $0.50.

Return: 100% or the total premium sold less commission.

The market was slowly grinding higher after just seeing an aggressive move off the recent lows of about eight points. My thesis was that the upside was limited during the next seven days and there was more of a chance for a pull back. Likely, there would be buyers of the dip.

That is why I went with the short $110/$108 put spread and short $115/$117 call spread, also known as an iron condor. I was putting myself at risk of losing $1.50 to make .50 cents, but it was more of a probability trade, that we would continue to trade in a range. As you can see, that is exactly what happened.

Here is what the trade structure looked like:

В Apple (AAPL)

Strategy Used: Calendar Spread.

Trading Event: Earnings.

Closing Price before Earnings: $251.89.

Closing Price after Earnings: $254.24.

Time in Trade: 1 day.

Cost of Trade: $3.51.

Return: 50% closed spread at $5.00.

Shares of (AAPL) had been trading upward and there was a lot of hype around the stock. Looking at the chart, I saw a slight bullish triangle forming. However, looking at current resistance levels, I thought there would be some selling at that level due to the uncertainty in the general market. At the time, a lot of focus was centered on the BP oil spill.

Looking at the option order flow, I felt that there was enough of a bullish bias leaning into earnings to warrant a bullish trade. I went with the $270 strike and followed what the market was pricing in for an expected move. Shares moved higher and ended up closing up $3 on the day.

Here is what the trade looked like at entry:

Here is what the trade looked like on exiting:

Trading Weekly Options Tips.

Here are some tips that will help you when you approach trading weekly options:

1) You should always use limit orders on your trades. Market makers are not going to fill you at great prices on wide markets when you do not use a limit order, you’ll get chopped up in slippage. Also, many of the strategies mentioned are “multi-leg”, however, most platforms allow you to place limit orders on these trades as one single order. In many cases, this is much better than trying to trade each option individually.

2) We only discussed strategies in this book with max profits. It’s important that you manage your profits early. The ideal area is 50% of the premium collected. The more premium you take in, the higher chance of coming out on top.

3) When I trade options with companies reporting earnings, I only risk 1% of my portfolio. That means on a $10,000 portfolio I only risk $100 in a trade. Even if that means I can only purchase one contract, I am fine with that.

4) When trading weekly options, time and price are of utmost importance. Unlike stocks, there is a ticking clock associated with options, because they are wasting assets. You must be certain on your timing and strike selection.

5) In order to be successful, trading options, you need to put in the time and effort. So take it slowly, understand the strategies you have learned and in which situations they work.

You should trade very small in the beginning, while you’re gaining valuable experience.

Want A Weekly Option Strategy That You Can Use Today?

Now that you’ve seen how effective some of these weekly options strategies can be…it’s time to step up your trading to the next level…I want to show you how I’ve used weekly options to my advantage and how you can use two trading strategies to improve your trading.

Not everyone learns the same; Eu sei disso.

Some of you are fine with just cracking a book open and reading.

However, others are more visual learners, relying on images and videos.

In addition, I’ve found that learning from mistakes, that others make, can be extremely valuable… it can prevent you from making the same mistake, in the future, which is how you improve as a trader.

That’s why I created a course on how to trade weekly options to help you maximize returns, in less time, using three proven strategies dubbed as, “Weekly Options Trading Income System”.

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Secured Full Weekly Options Trading Income System teaching the three main strategies. ​ Over the shoulder case studies of previous trades to gain a more in-depth insight on why, what, how and what if. 60-day full email support, and Step by step checklists which will you put on the trades correctly.

At first, the “Weekly Options Trading Income System” course was only available for our private clients.

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Tip 7 - Trading ETF Options.

Exchange-Traded Funds , or ETFs , are index funds that trade just like stocks on major stock exchanges. All the major stock indexes have ETFs based on them, including: Dow Jones Industrial Average (DIA), Standard & Poor's 500 Index (SPX), and Nasdaq 100 Composite (QQQQ).

In addition, just about every major industry has an ETF for investors who wish to select an entire industry rather than individual stocks.

ETFs differ fundamentally from traditional mutual funds, which do not trade during the normal trading hours of the day. Traditional mutual funds take orders during Wall Street trading hours, but the transactions actually occur at the close of the market. The price they receive is the sum of the closing day prices of all the stocks contained in the fund. Not so for ETFs, which trade instantaneously all day long (just like ordinary stock).

Since ETFs trade all day, options are available on them. These options provide interesting opportunities for certain strategies, including what I call the 10K Strategy, which is the major strategy offered by Terry’s Tips.

For the most part, at Terry’s Tips , we use broad-based ETFs as underlyings (SPY, DIA) for our option portfolios because they do not fluctuate wildly like individual stocks often do (our strategy works best when the underlying stays flat or moves only slightly in either direction).

We have had good luck with one ETF that is not broad-based, but made up of 84 companies in the banking and financial services area (XLF).

The 15 most important components of the Financial SPDR (XLF) and their weights are:

1 JPMorgan Chase & Co. (JPM) 11.80%

2 Bank of America Corp. (BAC) 8.90%

3 Wells Fargo & Co. (WFC) 8.60%

4 Citigroup Inc.(C) 5.60%

5 U. S. Bancorp (USB) 4.20%

6 Goldman Sachs Group Inc. (GS) 3.10%

7 Bank of New York Mellon Corp. (BK) 2.90%

8 American Express Co. (AXP) 2.60%

9 MetLife Inc. (MET) 2.20%

10 Merrill Lynch & Co. Inc. (MER) 2.20%

11 Travelers Cos. Inc. (TRV) 2.00%

12 PNC Financial Services Group Inc. (PNC) 1.90%

13 AFLAC Inc. (AFL) 1.80%

14 CME Group Inc. (CME) 1.60%

15 Morgan Stanley (MS) 1.60%

A hedged strategy: The options strategy I use with XLF is a hedged strategy. In many respects, this strategy involves taking less risk than if I had just purchased XLF stock. Half the options are “long”, meaning they benefit when XLF moves in one particular direction, while half are “short”, meaning that they benefit if XLF moves in the other direction. No matter which way XLF moves, half the options benefit from the change in stock price.

XLF options can be better than XLF stock. I must admit that I am an options guy, not a stock guy. No matter how much I like XLF (and I do), I know that I can make a whole lot more with the options than I ever can with the stock. And I can do it with a strategy that is “hedged”. I can make money with XLF even if the stock does not go up. Usually, I can even make money when it goes down, (just as long as it doesn’t go down too much, too fast).

If you trade actively in options, and particularly if you are hedged (meaning that you are putting on many different positions rather than speculating with the simple purchase of puts or calls), it is important to look at the options market for the underlying security. Option markets for individual companies, except for a very few extremely active stocks, often have large spreads between the bid and asked price. In many cases, a single market maker sets the prices, and it is difficult to get good executions when you trade.

This means that every time you buy an option, you pay more than you would if the options were more actively traded, and when you sell, you receive less than you would in an active options market. The options market for XLF is liquid. Bid-asked spreads are small, and you can successfully execute spread orders and count on getting decent prices regardless of whether you are buying or selling.

Why is XLF better than trading individual companies? It has nothing to do with the company. Rather, it has to do with the price behavior of most individual companies. The 10K Strategy does best when the stock does not gyrate wildly. At certain times, most individual companies are subject to sudden wide swings in their stock prices. Earnings are announced, and the company either exceeds (or fails to meet) expected results, and the stock moves accordingly. An analyst upgrades (or downgrades) the stock unexpectedly, and the stock makes a big move. Sudden price changes in the stock can result in losses when using the 10K Strategy , so we prefer to trade on a basket of stocks (like XLF) rather than an individual company. That way, if one company has a big swing in stock price, the effect on the total basket of stocks is usually minimal. (If the companies are all in the same industry, sometimes one company’s gain is another’s loss, so the net effect on the basket of stocks is zero).

I call my system the 10K Strategy . It is somewhere between a boring buy-and-hold strategy and day-trading. It is not a marathon – you do not have to wait forever to see results. Neither is it a sprint, dependent on short-term increases in the price of the stock. Like any race, it takes a little effort to execute. But the extraordinary profit potential makes it all worth while, at least to my way of thinking.

A Simple Options Strategy: The 10K Strategy is based on the simple fact that all options become less valuable every day (if the stock stays flat), but short-term options go down in value (decay) at a faster rate than long-term options. I purchase slower-decaying long-term options and use them as collateral to sell faster-decaying short-term options to someone else. If the stock stays flat, I always win. Garantido!

But as we know, all stocks do not stay flat. Some good stocks, like XLF, actually go up much of the time. Having a good feeling about a stock (and being right) makes the 10K Strategy even more profitable than just enjoying the option decay advantage. If the stock goes up, I can make more with the 10K Strategy than I ever could with the stock alone.

If the 10K Strategy is so simple, why doesn’t everybody follow it? First of all, only Terry’s Tips Insiders know about it. That’s a pretty small, but growing, universe. Second, it really isn’t as simple as the basic underlying concept makes it seem. The strategy consists of calendar spreads at several different strike prices (both above and below the stock price), with differing numbers of spreads at different strikes (depending on your personal risk tolerance), often involves puts rather than calls (even if you are bullish on the stock), and is governed by a strict set of Trading Rules that determine when adjustments need to be made.

Does the 10K Strategy make money all the time? I’m afraid that nothing could be quite that good. But it is close. In March 2009, I set up the XLF portfolio using the 10K Strategy (we call it the Marco Polo portfolio). This portfolio was set up in an actual brokerage account all by itself, and the positions (and every trade) updated each week for Terry’s Tips Insiders .

In the first 7 months, the portfolio gained 35% after all commissions (60% annualized) in spite of some extreme mid-month volatility. Several times, the stock fluctuated by over 30% in a single month, something that our strategy has the most trouble handling. To check how the portfolio has performed since that time, go to our Track Record page.

It all sounds too complicated – can you manage the 10K Strategy for me? Unfortunately, I can’t manage your money. I publish an options newsletter, and am not a licensed investment advisor. But through a mechanism called Auto-Trade, the best of all brokerage firms (in my opinion, and also Barron’s), thinkorswim, Inc. by TD Ameritrade, will execute my recommendations in your account for you.

How Much Does It Cost to Learn All About the 10K Strategy ? The White Paper costs less than a meal for two at a decent restaurant. It gives you all the information you will need to execute the 10K Strategy, and set up, and maintain, a portfolio that matches the degree of risk that you are comfortable taking. Complete Trading Rules for every risk level portfolio are included as well.

And there is more. First, you will receive a free Stock Options Tutorial which will acquaint you with the basics of option trading, including a simple explanation of the often-intimidating “Greeks.” Second, you will receive a free two-month subscription to our Insiders Newsletter, where you can watch our actual portfolios unfold each week (and receive Trading Alerts whenever a change is made in a portfolio). If you wish, you can mirror one or more of these portfolios in your own account, or sign up for Auto-Trade with thinkorswim , Inc. by TD Ameritrade and have the trades made for you.

And there is still more, like a list of 20 “Lazy Way” companies which allow you to make two trades at the beginning, and do nothing more for two full years. At the end of this period, you will have earned a minimum 100% on your investment, mathematically guaranteed, if the stock stays flat or goes up by any amount. In most cases, it can even fall by 5% and you make at least 100%, and it can fall by 25% and a small profit still results. (You can figure out all these numbers precisely, before you make the investment.)

Once you have become an Insider (by buying the White Paper ), you will have access to several valuable reports on a variety of option strategies, many of which you will not be able to find in any books on options.

All this for less than the cost of a meal for two at a decent restaurant. And once you put the strategy to work, you might well be spending many pleasant evenings at better-than-decent restaurants for the rest of your life. Quem sabe? In could happen. It did to me, and I want to pass on my learning experiences to you.

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If you are not convinced that now is the right time to make this investment in yourself, at least sign up for my free newsletter. You will receive my free report, "How to Create an Options Portfolio That Will Outperform a Stock or Mutual Fund Investment".

For more information about the "Lazy Way" strategy to double your money, click Tip #5.

For more information about how you can use the 10K Strategy in your IRA, click Tip #4.

For more information about options in general, click Tip #1.

But the most important link is right here - terrystips/signup. That is where you can order my White Paper and maybe change how you ever thought about investing for the rest of your life.

Blog de negociação de opções de ações da Terry's Tips.

A Carmax Spread Trade to Put the Diagonal Condor Earnings Strategy to Work.

Carmax (KMX) announces earnings before the market opens on Wednesday, April 4, 2018. If anyone would like to place the spread trade that we suggest below, the order must be placed no later than the market close on Tuesday, April 3rd.

Here are the numbers we compiled for KMX for the last eight quarters:

Selos (STMP) estão prontos para continuar mais alto?

Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um dos nossos portfólios de opções para identificar estoques superando e colocar spreads de opção que aproveitam o momento.

Selos (STMP) estão prontos para continuar mais alto?

A pesquisa de Zacks escreveu recentemente um artigo convincente descrevendo por que a STMP está preparada para ganhos adicionais. Além disso, esse analista acredita que há potencial para um aumento de 30% com base em sua recente revisão de meta de preço.

Estratégia Diagonal de Ganhos Condor.

Resumo da estratégia: com base em 17 anos de estudo de alterações de preços após um anúncio de resultados, a Terry’s Tips desenvolveu uma estratégia que tem alta probabilidade de navegar com êxito pela extrema volatilidade que costuma acompanhar os relatórios trimestrais de ganhos. A estratégia baseia-se na observação de que há muito pouca correlação entre os números reais informados e o que o estoque faz após o anúncio. Flutuações no preço das ações tendem a ser maiores nas semanas de anúncios e menores nas semanas subseqüentes. Isso é tudo o que podemos dizer sobre a maioria dos eventos de lucros, exceto que identificamos um indicador que aparece uma média de apenas uma vez por ano para a maioria das empresas, e quando esse indicador é acionado, o estoque tem uma probabilidade muito maior de subir do que para baixo.

A estratégia de ganhos Diagonal Condor só se aplica a. . .

Using ETF Options To Harvest Income And Manage Market Volatility.

In this year's stampede to protect portfolios and generate income, options on exchange traded funds are booming.

It's not just traders and institutional investors who are stoking demand for these more sophisticated investment strategies. There's rapidly growing interest from individual investors and financial advisors too, said Frank Tirado, vice president of the Options Industry Council (OCC).

"Options strategies address a lot of the worries that investors have -- the drawdown in the markets and the zero interest-rate environment," Tirado told IBD in a phone interview.

Options are financial instruments that allow investors to profit from price moves in a stock or ETF without actually buying the stock or ETF itself. They give the holder the right to buy (a call) or sell (a put) the underlying security at a specified price (the strike price) by a specified date. They're available on ETFs big and small, including some best-performing ETFs of 2016, such as Global X Gold Explorers (GLDX). Options strategies also now come in an ETF wrapper, such as PowerShares S&P 500 BuyWrite Portfolio (PBP).

Roughly 41% of all option contracts bought and sold in the first quarter were linked to underlying exchange traded funds, according to the Options Industry Council. That's up from 37% in 2015, 30% in 2009, and just 17% in 2006.

By some estimates, ETFs now account for about 70% of all equity options trading volume vs. 30% for stocks. That's the reverse of equity trading, where ETFs represent roughly 30% of trading volume and stocks 70%.

Tirado cautioned that options generally are not as intuitive as buy-and-hold investment products. "You have to really understand the strategy," he said. The OCC executive and other options trading pros offered advice and insights in a recent interview.

IBD: What trends are you seeing in ETF options trading?

Frank Tirado is vice president of the Options Industry Council, a Chicago-based cooperative that educates investors about the benefits and risks of exchange-listed equity options: One of the biggest trends is growth. Options on ETFs have grown more than six times from 231 million contracts in 2006 to more than 1.5 billion contracts in 2015. Options on ETFs represented about 37% of all U. S.-listed options contract volume in 2015. This growth trend continued through the first quarter of this year, with about 41% of all U. S.-listed options contract volume coming from exchange traded funds.

Cole Feinberg is vice president of exchange traded funds at Goldman Sachs Asset Management; GSAM offers options on 60% of their ETFs, which is above the industry average : Income-generating strategies such as buy-write and covered call strategies seem to continue to be the most prevalent tactics associated with ETF options trading. This is an ongoing benefit of ETF options as a method of allocation.

IBD: What are the goals of ETF options trading?

Matt Moran is vice president of institutional marketing at Chicago Board Options Exchange (CBOE), the leading options exchange among 14 in the U. S.: Investors are using ETF options to enhance overall portfolio performance through a variety of strategies, such as hedging of downside risk, selling of options to harvest premium income, and gaining exposure to market sectors or asset classes. In recent years, ETF options as a group have experienced much more growth in volume when compared to stocks or options on single stocks.

IBD: Are ETF options a strategy for the average investor, and how to begin?

Tirado: Yes! Millions of investors, advisors and institutions use options to generate income and to manage risk. A great place to get started is our options education program.

IBD: How are options used to protect portfolios in a choppy market?

Tirado: The protective put and the collar are conservative strategies that allow investors to protect their ETF position only if options are listed on that ETF. With the protective put, the ETF owner buys a put as a safeguard in anticipation of an ETF dropping in price. The protective put provides investors with limited risk because of the put protection, while still maintaining the upside potential of the ETF.

The collar is another defensive strategy to employ when investors are looking for protection from an unexpected sharp drop in the price of the underlying ETF. With the collar strategy, the investor writes a call option and buys a put option with the same expiration as a way to hedge a long position in the underlying ETF. This strategy is a combination of both the protective put and covered call strategies. The benefit is that the short call helps pay for the protective put, so that the cost of “insuring” your ETF position is reduced. In some cases, a collar can be constructed at no premium cost.

Moran: To protect against extreme downside moves in their portfolios, investors use strategies such as protective puts, collars and put spread collars. For example, CBOE S&P 500 95-110 Collar Index accepts a ceiling or cap on S&P 500 gains in return for a floor on S&P 500 losses. The strategy entails:

Holding the stocks in the S&P 500 index. Buying three-month S&P 500 (SPX) put options to protect this S&P 500 portfolio from market decreases. Selling one-month S&P 500 (SPX) call options to help finance the cost of the put options.

IBD: How are options being used to generate income in a near-zero rate environment?

Tirado: With prolonged low interest rates, the covered call has come back in fashion as an income-generating strategy. This basic strategy allows investors to generate income from ETFs they already own. The covered call works by selling or writing call options against the ETF the investor already owns. In exchange for selling the call, options premium is collected as income. However, there is an obligation when an investor sells a call: If the call option the investor sells is exercised by the buyer, the investor may have to deliver the shares of the underlying ETF. Since the investor already owns the underlying ETF, the potential obligation is “covered,” as reflected in the name "covered call." That is why the covered call is best implemented in a sideways market.

IBD: Why trade ETF options rather than stock options?

Moran: When compared with stock options, ETF options can provide exposure to sectors or entire markets or commodities, with less company-specific risk.

IBD: How should one decide between trading options on market indexes and options on ETFs, which typically track indexes?

Feinberg: As mentioned, ETFs are well-established as the go-to vehicle for many investors for building asset allocations in their portfolios. To the extent investors are already using ETFs as the building blocks, the option on the ETF, rather than on the index, tends to make more sense because it matches more precisely the desired exposures. Also, from a big-picture perspective, there are simply many more choices in ETF options, so investors can get more precise exposure compared to the traditional market-cap-weighted indexes.

IBD: Which ETFs are most popular for options trading?

Moran : SPDR S&P 500 (SPY), iShares MSCI Emerging Markets (EEM), iShares Russell 2000 (IWM), SPDR Gold Shares (GLD) and PowerShares QQQ (QQQ) are among the top 10. With options on ETFs, investors can manage risk for exposure to U. S. stocks, emerging markets stocks, commodities, volatility and the like.

IBD : What should one look for in a good options trading candidate?

Tirado: It is important not to put the cart before the horse. An investor’s research on the underlying ETF and their investment goal will determine which options strategy to select. For example, if an investor needs to protect a concentrated ETF position, then the collar might be right. If, however, an investor needs to generate income because of the low-rate environment, then the covered call or cash-secured put might be right.

IBD: What are common mistakes investors make when using options on ETFs?

Tirado: The most common mistake that investors make when using options is not comprehending the options strategy. Options investing can be complex and take time to learn. Understanding the importance of options, as well as their complex nature, is key. The Options Clearing Corporation (OCC) and the U. S. options exchanges created the Options Industry Council, which provides unbiased education on the benefits and risks associated with using exchange-listed options.

Feinberg: I think people can misunderstand the liquidity of the ETF and thus the associated options. Some investors tend to avoid ETFs that they perceive to be illiquid due to a lower trading volume. This then limits the universe of products they are willing to analyze and ultimately utilize. The fact is, the liquidity of the ETF is driven by the underlying basket or the holdings of that ETF -- and by extension, the ETF’s options, which are also driven by the liquidity of the underlying basket.