Produtos derivados de forex

Como as empresas usam derivativos para proteger o risco.

Se você estiver considerando um investimento em ações e ler que a empresa usa derivativos para cobrir algum risco, você deve ficar preocupado ou tranquilo? A posição de Warren Buffett é famosa: ele atacou todos os derivativos, dizendo que ele e sua empresa "os vêem como bombas-relógio, tanto para as partes que negociam quanto para o sistema econômico". Por outro lado, o volume negociado de derivativos aumentou rapidamente, e as empresas não financeiras continuam a comprá-las e negociá-las em números cada vez maiores.

Para ajudá-lo a avaliar o uso de derivativos de uma empresa para o risco de hedge, analisaremos as três formas mais comuns de usar derivativos para hedge.

Riscos Cambiais.

Um dos usos corporativos mais comuns de derivativos é a proteção do risco cambial, ou risco cambial, que é o risco de uma mudança nas taxas de câmbio impactar negativamente os resultados do negócio.

Vamos considerar um exemplo de risco cambial com a ACME Corporation, uma hipotética empresa norte-americana que vende widgets na Alemanha. Durante o ano, a ACME Corp comercializa 100 widgets, cada um com preço de 10 euros. Portanto, nossa suposição constante é que a ACME vende 1.000 euros em widgets.

Quando a taxa de câmbio dólar por euro aumenta de US $ 1,33 para US $ 1,50 a US $ 1,75, é preciso mais dólares para comprar um euro, o que significa que o dólar está se depreciando ou enfraquecendo. À medida que o dólar se deprecia, o mesmo número de itens vendidos se traduz em vendas maiores em termos de dólares. Isso demonstra como o enfraquecimento do dólar não é de todo ruim: ele pode impulsionar as vendas de exportação das empresas norte-americanas. (Alternativamente, a ACME poderia reduzir seus preços no exterior, o que, por causa da depreciação do dólar, não prejudicaria as vendas em dólar; essa é outra abordagem disponível para um exportador americano quando o dólar está se depreciando.)

O exemplo acima ilustra o evento de "boas notícias" que pode ocorrer quando o dólar se desvaloriza, mas um evento de "más notícias" acontece se o dólar se valorizar e as vendas de exportação acabarem sendo menores. No exemplo acima, fizemos algumas suposições simplificadoras muito importantes que afetam se a depreciação do dólar é um evento bom ou ruim:

(1) Assumimos que a ACME Corp. fabrica seu produto nos EUA e, portanto, incorre em seu estoque ou custos de produção em dólares. Se, em vez disso, a ACME fabricasse seus widgets alemães na Alemanha, os custos de produção seriam incorridos em euros. Assim, mesmo que as vendas em dólar aumentem devido à depreciação do dólar, os custos de produção também subirão. Esse efeito nas vendas e nos custos é chamado de hedge natural: a economia do negócio fornece seu próprio mecanismo de hedge. Nesse caso, as maiores vendas de exportação (resultantes quando o euro é convertido em dólares) tendem a ser mitigadas por custos de produção mais altos.

(2) Nós também assumimos que todas as outras coisas são iguais, e freqüentemente elas não são. Por exemplo, ignoramos quaisquer efeitos secundários da inflação e se a ACME pode ajustar seus preços.

Mesmo após as coberturas naturais e os efeitos secundários, a maioria das empresas multinacionais está exposta a algum tipo de risco cambial.

Agora vamos ilustrar um hedge simples que uma empresa como a ACME pode usar. Para minimizar os efeitos de qualquer taxa de câmbio USD / EUR, a ACME adquire 800 contratos futuros de câmbio contra a taxa de câmbio USD / EUR. O valor dos contratos futuros não corresponderá, na prática, exatamente à base de 1: 1 com uma mudança na taxa de câmbio atual (ou seja, a taxa futura não mudará exatamente com a taxa à vista), mas vamos assumir faz de qualquer maneira. Cada contrato de futuros tem um valor igual ao ganho acima da taxa de $ 1,33 USD / EUR (apenas porque a ACME assumiu este lado da posição de futuros; a contraparte assumirá a posição oposta).

Neste exemplo, o contrato futuro é uma transação separada, mas é projetado para ter uma relação inversa com o impacto da troca de moeda, portanto, é um hedge decente. É claro que não é um almoço grátis: se o dólar enfraquecer, o aumento nas vendas de exportação será mitigado (parcialmente compensado) pelas perdas nos contratos futuros.

Cobertura do Risco de Taxa de Juro.

As empresas podem cobrir o risco da taxa de juros de várias maneiras. Considere uma empresa que espera vender uma divisão em um ano e receber um prêmio em dinheiro que deseja "estacionar" em um bom investimento sem risco. Se a empresa acredita firmemente que as taxas de juros cairão entre agora e então, ela poderá comprar (ou assumir uma posição comprada) um contrato futuro do Tesouro. A empresa está bloqueando efetivamente a taxa de juros futura.

Aqui está um exemplo diferente de um hedge de taxa de juros perfeito usado pela Johnson Controls (JCI), conforme observado em seu relatório anual de 2004:

Hedges de Valor Justo - A Companhia [JCI] possuía dois swaps de taxa de juros em aberto em 30 de setembro de 2004, designados como hedge do valor justo de uma parcela de títulos prefixados ... A mudança no valor justo dos swaps compensam exatamente a mudança no justo valor da dívida coberta, sem impacto líquido nos resultados. (JCI 10K, 30/11/04 Notas às Demonstrações Financeiras)

A Johnson Controls está usando uma troca de taxa de juros. Antes de entrar no swap, estava pagando uma taxa de juros variável sobre alguns de seus títulos (por exemplo, um acordo comum seria pagar a LIBOR mais alguma coisa e redefinir a taxa a cada seis meses). Podemos ilustrar esses pagamentos com taxa variável com um gráfico de barras descendente:

Agora vamos ver o impacto do swap, ilustrado abaixo. O swap exige que a JCI pague uma taxa fixa de juros enquanto recebe pagamentos com taxa flutuante. Os pagamentos de taxa flutuante recebidos (mostrados na metade superior do gráfico abaixo) são usados ​​para pagar a dívida de taxa flutuante pré-existente.

A JCI é então deixada apenas com a dívida a taxas flutuantes e, portanto, conseguiu converter uma obrigação de taxa variável em uma obrigação de taxa fixa com a adição de um derivativo. Observe que o relatório anual sugere que a JCI possui um hedge perfeito: os cupons de taxa variável que a JCI recebeu compensam exatamente as obrigações de taxa variável da empresa. (Para leitura relacionada, consulte: Uma introdução aos swaps.)

Hedge de entrada de produtos ou produtos.

Empresas que dependem muito de insumos de matérias-primas ou commodities são sensíveis, às vezes significativamente, à mudança de preço dos insumos. As companhias aéreas, por exemplo, consomem muito combustível de aviação. Historicamente, a maioria das companhias aéreas tem dado muita consideração ao hedge contra aumentos nos preços do petróleo bruto.

A Monsanto produz produtos agrícolas, herbicidas e produtos relacionados à biotecnologia. Utiliza contratos futuros para se proteger contra o aumento de preço do estoque de soja e milho:

Mudanças nos preços das commodities: A Monsanto usa contratos futuros para se proteger contra aumentos nos preços das commodities ... esses contratos protegem as compras comprometidas ou futuras, e o valor contábil das contas a pagar aos produtores para os estoques de soja e milho. Uma queda de 10% nos preços teria um efeito negativo no valor justo dos futuros de US $ 10 milhões para a soja e US $ 5 milhões para o milho. Também usamos swaps de gás natural para gerenciar os custos de insumos de energia. Uma redução de 10% no preço do gás teria um efeito negativo no valor justo dos swaps de US $ 1 milhão. (Monsanto 10K, 11/04/04 Notas às Demonstrações Financeiras)

The Bottom Line.

Revisamos três dos tipos mais populares de hedge corporativo com derivativos. Existem muitos outros usos derivados e novos tipos estão sendo inventados. Por exemplo, as empresas podem cobrir seu risco climático para compensá-las pelo custo extra de uma estação inesperadamente quente ou fria. Os derivativos que analisamos não são geralmente especulativos para a empresa. Eles ajudam a proteger a empresa contra eventos imprevistos: movimentos adversos de câmbio ou taxas de juros e aumentos inesperados nos custos de insumos.

O investidor do outro lado da transação derivativa é o especulador. No entanto, em nenhum caso estes derivados são livres. Mesmo se, por exemplo, a empresa se surpreende com um evento de boa notícia como um movimento favorável da taxa de juros, a empresa (porque teve que pagar pelos derivativos) recebe menos em uma base líquida do que teria sem o hedge. (Para leitura relacionada, consulte: Como os derivativos podem ser usados ​​para gerenciamento de risco?)

Derivados

Opções de Equidade Comercial de apenas.

por lote, mais taxas de câmbio.

Mesmo que você seja um investidor experiente, é bom saber que pode contar com suporte profissional, caso precise. Na Internaxx, colocamos você no controle, com ferramentas inovadoras de negociação e análise em uma ampla variedade de produtos e mercados. Tudo o que você precisa para investir, da maneira que melhor lhe convier.

Se você quer negociar Forex, CFDs, Opções ou Futuros, você pode gerenciar todos os seus investimentos facilmente em uma conta. Aproveite as oportunidades à medida que elas surgem através de uma plataforma premiada, impulsionada pelo nosso parceiro Saxo Bank.

Investir em produtos derivados tem um alto grau de risco e não é adequado para todos os investidores.

Derivados Forex.

Complexidade Mínima, Máximo Retorno.

No mundo dos negócios, os derivativos cambiais são uma das últimas novidades do bloco. O que torna a negociação de derivativos forex tão atraente é sua facilidade de uso e bom potencial de lucro. Tudo é executado através da bolsa de valores, e você tem a oportunidade de decidir se acha que o seu instrumento de escolha vai subir ou descer de preço no tempo de expiração com o qual deseja trabalhar. Você pode fazer uma opção de compra se achar que o preço vai subir e uma opção de venda se achar que o preço vai cair. Além disso, você começa a determinar o período de tempo que você irá negociar dentro, com a capacidade de reduzi-lo para menos de 60 segundos.

Com derivativos cambiais, você não é obrigado a prever o tamanho do movimento do seu instrumento de escolha. Tudo o que é importante é a direção do movimento dos preços. Simplicidade é o nome do jogo quando se trata de derivativos cambiais. Com os derivativos cambiais, todo o processo de negociação é direto e fácil de entender, sem a necessidade de se preocupar com a perda ou quando vender. Aqui estão alguns dos principais termos para se concentrar, a fim de compreender completamente a negociação de derivativos de forex:

Tempo de expiração.

Preço de Ataque.

Oferta de pagamento.

Esses três pontos formam a base da negociação de derivativos de forex, e compreendê-los totalmente é fundamental, caso você queira começar a negociar derivativos de forex.

Por Forex Derivatives Trading é tão atraente.

Há uma série de razões pelas quais vale a pena prestar atenção aos derivativos Forex. A negociação de derivativos Forex é vista como um método atraente de negociação devido às seguintes razões:

É rápido & # 8211; Questões de velocidade em negociação de derivativos forex permite que você gere lucros a curto prazo. Com tempos de expiração que podem ser tão curtos quanto 60 segundos, você definitivamente terá a oportunidade de obter recompensas rápidas com negociação de derivativos Forex.

Você pode negociar valores baixos - A negociação de derivativos cambiais com a Marquis permite que você negocie em quantias baixas, se desejar, a partir de apenas 20USD. Além disso, como seu risco geral é limitado ao que você compra inicialmente, é fácil investir apenas o que você pode pagar.

Tudo é Transparente e Fácil de Entender - Quando você usa o nosso MT4 Derivatives Plugin, você não precisará consultar gráficos excessivamente complicados para entender o potencial de lucro ou o risco de perda. Mesmo antes de fazer sua escolha e executar o seu negócio, todas as informações que você precisará estarão em preto e branco.

Em suma, a negociação de derivativos cambiais oferece um número muito real de benefícios para os comerciantes que optam por usá-los. E porque eles são tão simples de entender e executar, requer muito pouco compromisso de tempo ou energia para você começar a fazer os negócios. Você será capaz de passar de ser um iniciante para se tornar um veterano no mundo dos forex trading em nenhum momento a todos.

Aqui está uma lista de produtos derivados de forex que Marquis oferece:

Como as empresas usam derivativos para proteger o risco.

Se você estiver considerando um investimento em ações e ler que a empresa usa derivativos para cobrir algum risco, você deve ficar preocupado ou tranquilo? A posição de Warren Buffett é famosa: ele atacou todos os derivativos, dizendo que ele e sua empresa "os vêem como bombas-relógio, tanto para as partes que negociam quanto para o sistema econômico". Por outro lado, o volume negociado de derivativos aumentou rapidamente, e as empresas não financeiras continuam a comprá-las e negociá-las em números cada vez maiores.

Para ajudá-lo a avaliar o uso de derivativos de uma empresa para o risco de hedge, analisaremos as três formas mais comuns de usar derivativos para hedge.

Riscos Cambiais.

Um dos usos corporativos mais comuns de derivativos é a proteção do risco cambial, ou risco cambial, que é o risco de uma mudança nas taxas de câmbio impactar negativamente os resultados do negócio.

Vamos considerar um exemplo de risco cambial com a ACME Corporation, uma hipotética empresa norte-americana que vende widgets na Alemanha. Durante o ano, a ACME Corp comercializa 100 widgets, cada um com preço de 10 euros. Portanto, nossa suposição constante é que a ACME vende 1.000 euros em widgets.

Quando a taxa de câmbio dólar por euro aumenta de US $ 1,33 para US $ 1,50 a US $ 1,75, é preciso mais dólares para comprar um euro, o que significa que o dólar está se depreciando ou enfraquecendo. À medida que o dólar se deprecia, o mesmo número de itens vendidos se traduz em vendas maiores em termos de dólares. Isso demonstra como o enfraquecimento do dólar não é de todo ruim: ele pode impulsionar as vendas de exportação das empresas norte-americanas. (Alternativamente, a ACME poderia reduzir seus preços no exterior, o que, por causa da depreciação do dólar, não prejudicaria as vendas em dólar; essa é outra abordagem disponível para um exportador americano quando o dólar está se depreciando.)

O exemplo acima ilustra o evento de "boas notícias" que pode ocorrer quando o dólar se desvaloriza, mas um evento de "más notícias" acontece se o dólar se valorizar e as vendas de exportação acabarem sendo menores. No exemplo acima, fizemos algumas suposições simplificadoras muito importantes que afetam se a depreciação do dólar é um evento bom ou ruim:

(1) Assumimos que a ACME Corp. fabrica seu produto nos EUA e, portanto, incorre em seu estoque ou custos de produção em dólares. Se, em vez disso, a ACME fabricasse seus widgets alemães na Alemanha, os custos de produção seriam incorridos em euros. Assim, mesmo que as vendas em dólar aumentem devido à depreciação do dólar, os custos de produção também subirão. Esse efeito nas vendas e nos custos é chamado de hedge natural: a economia do negócio fornece seu próprio mecanismo de hedge. Nesse caso, as maiores vendas de exportação (resultantes quando o euro é convertido em dólares) tendem a ser mitigadas por custos de produção mais altos.

(2) Nós também assumimos que todas as outras coisas são iguais, e freqüentemente elas não são. Por exemplo, ignoramos quaisquer efeitos secundários da inflação e se a ACME pode ajustar seus preços.

Mesmo após as coberturas naturais e os efeitos secundários, a maioria das empresas multinacionais está exposta a algum tipo de risco cambial.

Agora vamos ilustrar um hedge simples que uma empresa como a ACME pode usar. Para minimizar os efeitos de qualquer taxa de câmbio USD / EUR, a ACME adquire 800 contratos futuros de câmbio contra a taxa de câmbio USD / EUR. O valor dos contratos futuros não corresponderá, na prática, exatamente à base de 1: 1 com uma mudança na taxa de câmbio atual (ou seja, a taxa futura não mudará exatamente com a taxa à vista), mas vamos assumir faz de qualquer maneira. Cada contrato de futuros tem um valor igual ao ganho acima da taxa de $ 1,33 USD / EUR (apenas porque a ACME assumiu este lado da posição de futuros; a contraparte assumirá a posição oposta).

Neste exemplo, o contrato futuro é uma transação separada, mas é projetado para ter uma relação inversa com o impacto da troca de moeda, portanto, é um hedge decente. É claro que não é um almoço grátis: se o dólar enfraquecer, o aumento nas vendas de exportação será mitigado (parcialmente compensado) pelas perdas nos contratos futuros.

Cobertura do Risco de Taxa de Juro.

As empresas podem cobrir o risco da taxa de juros de várias maneiras. Considere uma empresa que espera vender uma divisão em um ano e receber um prêmio em dinheiro que deseja "estacionar" em um bom investimento sem risco. Se a empresa acredita firmemente que as taxas de juros cairão entre agora e então, ela poderá comprar (ou assumir uma posição comprada) um contrato futuro do Tesouro. A empresa está bloqueando efetivamente a taxa de juros futura.

Aqui está um exemplo diferente de um hedge de taxa de juros perfeito usado pela Johnson Controls (JCI), conforme observado em seu relatório anual de 2004:

Hedges de Valor Justo - A Companhia [JCI] possuía dois swaps de taxa de juros em aberto em 30 de setembro de 2004, designados como hedge do valor justo de uma parcela de títulos prefixados ... A mudança no valor justo dos swaps compensam exatamente a mudança no justo valor da dívida coberta, sem impacto líquido nos resultados. (JCI 10K, 30/11/04 Notas às Demonstrações Financeiras)

A Johnson Controls está usando uma troca de taxa de juros. Antes de entrar no swap, estava pagando uma taxa de juros variável sobre alguns de seus títulos (por exemplo, um acordo comum seria pagar a LIBOR mais alguma coisa e redefinir a taxa a cada seis meses). Podemos ilustrar esses pagamentos com taxa variável com um gráfico de barras descendente:

Agora vamos ver o impacto do swap, ilustrado abaixo. O swap exige que a JCI pague uma taxa fixa de juros enquanto recebe pagamentos com taxa flutuante. Os pagamentos de taxa flutuante recebidos (mostrados na metade superior do gráfico abaixo) são usados ​​para pagar a dívida de taxa flutuante pré-existente.

A JCI é então deixada apenas com a dívida a taxas flutuantes e, portanto, conseguiu converter uma obrigação de taxa variável em uma obrigação de taxa fixa com a adição de um derivativo. Observe que o relatório anual sugere que a JCI possui um hedge perfeito: os cupons de taxa variável que a JCI recebeu compensam exatamente as obrigações de taxa variável da empresa. (Para leitura relacionada, consulte: Uma introdução aos swaps.)

Hedge de entrada de produtos ou produtos.

Empresas que dependem muito de insumos de matérias-primas ou commodities são sensíveis, às vezes significativamente, à mudança de preço dos insumos. As companhias aéreas, por exemplo, consomem muito combustível de aviação. Historicamente, a maioria das companhias aéreas tem dado muita consideração ao hedge contra aumentos nos preços do petróleo bruto.

A Monsanto produz produtos agrícolas, herbicidas e produtos relacionados à biotecnologia. Utiliza contratos futuros para se proteger contra o aumento de preço do estoque de soja e milho:

Mudanças nos preços das commodities: A Monsanto usa contratos futuros para se proteger contra aumentos nos preços das commodities ... esses contratos protegem as compras comprometidas ou futuras, e o valor contábil das contas a pagar aos produtores para os estoques de soja e milho. Uma queda de 10% nos preços teria um efeito negativo no valor justo dos futuros de US $ 10 milhões para a soja e US $ 5 milhões para o milho. Também usamos swaps de gás natural para gerenciar os custos de insumos de energia. Uma redução de 10% no preço do gás teria um efeito negativo no valor justo dos swaps de US $ 1 milhão. (Monsanto 10K, 11/04/04 Notas às Demonstrações Financeiras)

The Bottom Line.

Revisamos três dos tipos mais populares de hedge corporativo com derivativos. Existem muitos outros usos derivados e novos tipos estão sendo inventados. Por exemplo, as empresas podem cobrir seu risco climático para compensá-las pelo custo extra de uma estação inesperadamente quente ou fria. Os derivativos que analisamos não são geralmente especulativos para a empresa. Eles ajudam a proteger a empresa contra eventos imprevistos: movimentos adversos de câmbio ou taxas de juros e aumentos inesperados nos custos de insumos.

O investidor do outro lado da transação derivativa é o especulador. No entanto, em nenhum caso estes derivados são livres. Mesmo se, por exemplo, a empresa se surpreende com um evento de boa notícia como um movimento favorável da taxa de juros, a empresa (porque teve que pagar pelos derivativos) recebe menos em uma base líquida do que teria sem o hedge. (Para leitura relacionada, consulte: Como os derivativos podem ser usados ​​para gerenciamento de risco?)

Derivados Forex.

Graças à liquidez inigualável e à concorrência no mercado cambial, as moedas de negociação também permitem que um operador aproveite vários outros instrumentos que usam moedas como ativo subjacente.

O comércio ativo em muitos desses derivativos melhorou ainda mais o status das moedas como um dos ativos mais negociados do mundo.

A maioria dos derivativos mais incomuns, especialmente as opções exóticas e os produtos de taxa de juros, atualmente são negociados principalmente no mercado de balcão ou entre os principais bancos e seus clientes corporativos e institucionais.

Tipos de Derivados Forex.

Alguns dos instrumentos financeiros que têm seus valores derivados das taxas de câmbio incluem os seguintes derivativos:

Moeda Futuros Opções de Moedas, Vanilla e Exotics Fundos de Câmbio de Divisas ou ETFs Contratos de Forex para Diferenças ou CFDs Encaminham Negociações de Taxa de Juro de Moeda Negociação de Pontos.

Esses instrumentos derivativos podem ser usados ​​para assumir posições relacionadas a forex por conta própria ou em combinações.

Freqüentemente, uma combinação estratégica que emprega um ou mais dos instrumentos derivativos acima, juntamente com as posições spot forex, pode ser usada pelos negociadores forex para maximizar os lucros, minimizar os riscos e, geralmente, ajustar seu perfil geral de risco.

Dois dos derivativos de forex que são frequentemente negociados em bolsas e, portanto, também estão disponíveis para muitos comerciantes forex individuais, incluem futuros e opções de moeda. Eles serão abordados com mais detalhes nas seções abaixo.

Negociação de futuros de moeda.

Os futuros de moedas costumavam ser a principal maneira pela qual os operadores de moedas individuais tomavam posições antes que os corretores de varejo se tornassem amplamente disponíveis. Eles negociam no pregão de bolsas como o Mercado Monetário Internacional de Chicago ou o IMM.

Cada contrato futuro de moeda é negociado para uma data de entrega a termo padronizada, muitas vezes com vencimento trimestral, e assim tem um preço semelhante para um contrato definitivo a termo entregando nas mesmas datas de valor.

Os futuros de moeda podem ser negociados ativamente, sendo comprados ou vendidos através da bolsa de valores em que operam. Seus valores estão diretamente relacionados aos preços correspondentes prevalecentes no mercado de forex spot e forex maior.

Observar o comércio de futuros de moeda no pregão de uma bolsa pode ser um esforço confuso. A primeira coisa que vem à mente é um bando de animais selvagens uivando e fazendo gestos um com o outro.

No entanto, o caos é superficial, na melhor das hipóteses, uma vez que quase tudo que acontece no pregão é cuidadosamente orquestrado para fornecer execuções instantâneas e preços justos para os operadores locais e para os corretores.

Opções de Moeda.

Opções de moeda em estilo americano geralmente são negociadas em bolsas de futuros, como o Chicago IMM, onde são opções de futuros. Outras opções de moedas são negociadas em bolsas de valores como a Bolsa de Valores da Filadélfia, onde são semelhantes às opções negociadas no mercado OTC Interbank, que tendem a ser principalmente opções de estilo europeu.

Variações da opção de moeda baunilha.

O mercado de opção de moeda vanilla OTC forneceu algumas soluções criativas para as necessidades de especuladores e hedgers. Algumas das escolhas mais comuns são descritas abaixo.

Warrant de moeda & # 8211; um contrato de opção de moeda negociado no mercado OTC e muitas vezes para datas de vencimento mais longas de mais de um ano. Colar de Moedas & # 8211; Uma combinação popular de opções envolvendo a compra simultânea de uma chamada e a venda de uma venda, ou vice-versa. Os preços de exercício geralmente são estabelecidos a partir do dinheiro e a uma distância similar da taxa a termo para que a estratégia não tenha nenhum custo líquido. Também às vezes chamado de inversão de risco.

Além disso, o mercado de opções de moeda OTC expandiu-se recentemente para incluir uma ampla gama de opções exóticas como:

Opções de taxa média & # 8211; Ter sua taxa subjacente determinada por um processo que envolva a média de alguma taxa de câmbio observada amostrada em intervalos periódicos. Opção de Ataque Média & # 8211; Ter seus preços de exercício determinados por um processo que envolva a média de alguma taxa de câmbio observada em intervalos periódicos. Opções binárias & # 8211; Também às vezes chamadas de opções digitais, elas fornecem ao portador um pagamento fixo se o preço de exercício for melhor que o mercado prevalecente no vencimento, para binários de estilo europeu, ou em qualquer momento durante sua vida útil, para binários de estilo americano. Opções de nocaute & # 8211; Deixa de existir quando um nível de disparo predeterminado é negociado durante sua vida útil. Opções de Knockin & # 8211; Começa a existir quando um nível de disparo predeterminado é negociado durante sua vida útil. Opções de Cesta & # 8211; São semelhantes às opções de estilo europeu da baunilha, exceto pelo fato de que o preço de exercício e a taxa subjacente são determinados por referência a uma cesta de moedas para a qual o valor ponderado das várias moedas contábeis componentes da opção será computado em sua moeda base.

Moeda Taxa de juros: Acordo para trocar pagamentos periódicos relacionados a taxas de juros entre moedas. Pode ser corrigido para flutuante ou flutuante para flutuação com base em índices diferentes. Este grupo inclui os swaps cujo principal teórico é amortizado de acordo com um cronograma fixo independente das taxas de juros. Swaption de moeda & # 8211; uma opção OTC que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação de entrar em um swap de taxa de juros de moeda. Tal troca envolve um compromisso entre contrapartes de trocar fluxos de pagamento de juros em diferentes moedas por um período de tempo definido e também trocar os valores de principal em diferentes moedas a uma taxa de câmbio definida na data de vencimento.

Contratos Forex para Diferença ou CFDs.

Os CFDs são contratos de câmbio que são liquidados em caixa na data de vencimento. Isso significa que apenas o valor líquido do contrato, e não os valores da moeda principal, será entregue à contraparte mostrando o lucro no vencimento.

Os CFDs podem ser negociados por valor ou por valor em outro dia útil selecionado no futuro.

Swaps de taxa de juros de moeda.

Esses produtos geralmente envolvem assumir alguma forma de exposição à taxa de juros, além do risco cambial.

Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.